Han pasado cinco años desde que Nancy Thompson libró su última batalla con Freddy Krueger en la siniestra casa de Elm Street. La familia Walsh acaba de mudarse allí. Casi enseguida Jesse, el hijo adolescente de 17 años, empieza a tener horribles pesadillas. Hay algo vivo y diabólico en la casa. La cocina, que bruscamente estalla en una llamarada, un pájaro se convierte en homicida, atacando a la familia y, finalmente, explota ante ellos... Jesse le confía todo a Lisa, su novia, para intentar averiguar que está pasando. Ambos recogen rumores y viejos artículos de periódicos, refiriéndose al pasado homicida de la casa, y descubren todos los detalles siniestros de Freddy Krueger, el asesino de niños, quién fue quemado vivo por los ciudadanos unos años antes. Mientras tanto, las pesadillas de Jesse se van convirtiendo en una terrible realidad y, como una cosa real, también Freddy Krueger aparece en la oscuridad, susurrando tétricas amenazas.